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No.1 猪肉：预计进口量增长至300万吨
根据2018年进口数据，德国，西班牙，荷兰为主要来源地，分别占比22.8%，22%，8.5%。北美是第二大来源地，其中加拿大、美国占比为16%，8.6%。近年来南美洲的猪肉进口占比增加，如巴西占比15%。
猪肉进口受猪价影响较大：国内猪肉进口量近年来呈现波动性增长，主要受政策关税和国内猪价影响。随着国内猪价近两年的回调，猪肉进口呈现下滑趋势，由2016年的162万吨下滑到2018年的119吨，而2019年随着猪肉价格回升，前8月猪肉进口量同比增加33.51万吨，仅4-8月同比增加32.49万吨，全球其他国家产能有望增加200万吨至6100万吨，预计后续全国猪肉进口有望达300万吨。
猪肉进口国占比
数据来源：公开资料整理
猪肉进口难以弥补缺口：消费习惯决定进口量较小：国内猪肉进口有限，国内猪肉每年消费量在5800万吨左右，每年猪肉进口量在200万吨左右，占消费的不足5%；另外，国内消费者喜好鲜肉，因此依靠进口缓解猪肉供给的短缺在短期来看不符合消费习惯。
美国进口难以对国内供给造成根本上的冲击。从美国猪肉出口量来看，国内每年从美国进口的猪肉在20万吨以内，全美猪肉总出口量不到280万吨。具体来看，美国2018年总出肉出口量为272万吨，而墨西哥、加拿大以及日韩四国是美国主要的猪肉出口国，占其出口的70%以上，实际能够流通到国内的猪肉量极其有限。即便是美国全部出口猪肉国100%为中国，依然难以改变猪周期反转的大趋势。
按照正常价格区间的消费5800万吨，理论缺口将达2120万吨：产量下滑2300万吨：由于国内疫情严重，产能下滑50%，并且预计猪价上行导致生猪均重增长20%。进口预计300万吨，相较2018年增加约180万吨。按照猪肉在正常价格区间的消费为5800万吨来测算，理论缺口达2120万吨。
2007-2019年度全国猪肉总供给预测（产量+进口）万吨
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No.2 禽肉:后续产量增长近600万吨
从国外来看：从进口国家看，在双反之前巴西是我国鸡肉的主要进口国，而巴西双反后，预计从巴西进口的鸡肉将大幅减少，因此进口鸡肉是有限的。类比前期对美国进行双反后的鸡肉进口数据，鸡肉进口会大幅下滑，但由于国内动物蛋白价格维持高位，不排除从阿根廷、法国等国进口鸡肉，但由于其他国家养殖体量小，预计仅能弥补从巴西进口禽肉的减少量。
2005-2018年中国鸡肉进口量占比(千吨）
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从已有禽存栏数据来看。2019年白羽肉鸡的产能处于高位，1-9月祖代累计更新更新76万套，同比上升45%。6月父母代在产存栏3457.9万套，同比增15.4%；黄羽肉鸡在产父母代存栏量6月底突破4100万套，商品代雏鸡1-6月销售23.1亿只，同比增加11%。预计白鸡换羽等因素影响导致产量增长25%，黄鸡、水禽等禽产量分别增长30%和35%，预计禽肉后续产量增长近600万吨。禽蛋方面，只能靠现有产能利用率提升来提升整体禽蛋产能，预计禽蛋产量增长有限。
No.3 牛羊：预计进口牛肉200万吨
由于我国自然条件约束，国内牛肉产量在2005年后保持稳定，且受制于牧场等产能因素影响，预计国内牛肉产量将保持稳定，约640万吨，考虑到产能利用上升影响，预计牛肉产量增长到700万吨，净增量约60万吨。
进口方面：2018年由于我国牛肉价格大幅上涨，当年我国牛肉进口量为104万吨，增长35万吨，2019年前7个月我国牛肉进口增长31万吨（增速57.5%），继续维持高速增长。
全球牛肉产量有望增长约60万吨，进出口约900万吨，考虑日韩等国对牛肉进口的刚性需求、我国牛肉价格继续上涨以及居民消费习惯难以快速改善的影响，预计国内牛肉进口将达200万吨。
羊肉产量方面：同样是受制于国内资源禀赋的影响，羊肉产量增长也极为缓慢，即使在近年羊肉价格不断创新高的过程中，羊肉产量增长也极为缓慢，国内羊肉产量预计保持相对稳定，预计羊肉产量仅能增长10万吨。
进口方面：由于国内供给有限，而我国羊肉消费量占全球羊肉消费量的35%，国际产量和进口增长也相对有限，因此预计进口无法快速放量，预计羊肉进口增幅也在10万吨以内。
2000-2018年羊肉产量增速缓慢（千吨）
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No.4 水产：可弥补供需缺口20万吨以内
我国水产品总产量多，但种类繁多，而且养殖周期长短悬殊，周期较短的如虾类80天左右即可养成，时间长的则要3-5年之久，由于湖面扩张需要重新投入资本，预计水产品的产量增幅不明显。
从进出口来看，国内水产品主要以内销和出口为主，而出口相对刚性，因此在这一条件下，预计水产可弥补的供需缺口在20万吨以内。
2000-2018年水产品增速（万吨）
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产需缺口无法弥补
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No.5 趋势：巨大消费缺口给禽肉带来发展
禽肉是我国第二大肉消费品，具有消费习惯优势、价格优势、规模优势和生长周期的优势，在猪肉供给匮乏状态下，成为最重要的动物蛋白来源补充，预计可增310-380万吨。以鸡肉为例：销售渠道方面，白羽鸡主要替代团膳渠道，黄羽鸡主要替代家庭消费渠道，渠道商的可替代性极强。消费习惯方面，鸡肉的菜品种类仅次于猪肉，往往可以作为主菜来做。
其中白羽鸡以低脂肪、低胆固醇为特点，但人均鸡肉消费量方面，我国人均鸡肉消费9.1kg，仍处于较低水平，在健康概念被广大消费者接受的情况下，饮食向更健康的消费结构转型，鸡肉增长空间仍大。
2015~2018年我国祖代鸡引种/更新量持续低于均衡值，2018年仅75万套。1-9月份祖代鸡已更新76万套，同比上升45%，全年祖代鸡更新量有望超过100万套。而此次非洲猪瘟影响下，年引种/更新量达到100万套不足以弥补如此大的供需缺口。而祖代引种到商品代鸡苗供应高峰需要近2年，因此预计2019年全年商品代鸡仍将保持供给趋紧。
2005-2018年白羽鸡祖代鸡更新情况（万套）
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截至6月，白羽肉鸡父母代存栏已达3457.86万套；预计2019年底常规在产种鸡存栏超过3100万套，在产总存栏增加至3600万套，同比增长16.9%；预计2019年父母代鸡苗销量达到4900万套，同比增长20%；2020年理论商品鸡产量大幅增加。
在供给放量的同时，由于非洲猪瘟、商品代养殖场扩张等事件影响，商品代鸡苗需求不断提升，进入10月后白羽鸡苗价格淡季不淡，苗价创历史新高，达到近11元/只的高位，预计年均盈利超过5元／羽。
2019年10月9日全国外猪肉销售均价为31.18元/公斤，而10月8日当周全国肉鸡销售价格为10.52元/公斤，鸡猪比已经大幅回落至17年时的低位。因此目前鸡肉对于猪肉的价格优势比较明显，鸡肉价格有继续上升的动力。
来源：新食材 原文链接： https://mp.weixin.qq.com/s/3EvMUV5EPz4OL51lrdd-VQ?scene=25#wechat_redirect
