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过去10年，国内散养户加速退出市场，规模化养殖场发展迅速，家庭养殖主体的规模不断扩大。过去10年，国内生猪养殖结构逐步从金字塔型转为纺锤型结构。我们认为，成本水平及资源获取能力决定了产业结构变迁方向，家庭农场以及大型养殖集团成本相对较低且资源获取能力较强，中小规模养殖场成本偏高，资源获取缺乏优势，因此，我们预计，未来养猪业结构将从当前的纺锤型向“两头大，中间小”的哑铃型结构转变，家庭农场和养殖集团是最具竞争优势的养殖群体。
1.定义不同的养殖群体
在讨论养殖结构变化这个话题之前，我们先对散户、家庭农场式专业养殖户、中小规模养猪场、大规模养殖场做个定义。
按一个产业周期200元/头的历史盈利在计算，年出栏100头以下的养殖户都不是职业养殖户，养殖更多的只是副业。因此，我们定义年出栏规模不足100头的群体为散养户。
在现有技术水平下，农户夫妻两人的家庭农场，在不使用雇工的情况下，一般自繁自养情况下能够养殖年500头左右的生猪出栏（若只做育肥，则可以达到1000-2000头左右）。随着设备的更新以及技术水平的提高，家庭农场的养殖能力也将提升。目前来看，以家庭成员为核心，通过1-2个雇工，家庭农场的管理能力最多可以实现母猪存栏100头的养殖，也就是年出栏2000头。当前阶段，我们定义年出栏100-499头的群体为家庭农场式的专业养殖户。
年出栏万头以上猪场的投资额均在千万元以上。这种投资规模，一般均属于公司化、集团化运作。因此，我们定义万头以上猪场为大规模养殖场。
而夹在专业养殖户及大规模养殖场中间的，年出栏500-10000头的养殖场，我们定义为中小规模养殖场。更细致一点的划分，年出栏500-2999头，投资规模300多万，属于小规模养殖场（这等规模养殖场也有部分是家庭农场）。年出栏3000-10000头，属中等规模养殖场。
2.2007-2015年间，养殖结构从“金字塔”型向“纺锤型”演变
由于畜牧业协会统计的只是场户数及其比例，为了更好的反应存栏规模的变迁，我们在场户数的基础上，根据统计局每年公布的生猪出栏数量，对每个存栏结构中的平均存栏规模做了相对保守的假设，最后得出一个当前的国内生猪养殖的出栏结构。
从数据上看，2007-2015年，生猪出栏结构反映出以下几点变化：
01 散养户大量退出市场。年出栏49头及以下的散养户从8010.4万户下降到4406.59万户，降幅达45%。年出栏99头及以下的散养户出栏比例从占主导地位的52%下降到占比只有约23%。
02 规模化养殖场占比迅速提高。以需要雇工的年均500头以上生猪出栏为基准，规模化养殖场的占比快速增加，场户数从122,788户增加到259,931，增长112%；出栏比例则从2007年的28%提高到56.13%。其中，增速最快的是年出栏5万头以上的超大型规模化养殖场，从2007年的50家增加到了2015年的261家，增长422%！
03 家庭养殖主体规模扩大。散养户占比的下降，除了退出以外，还有很大一部分是向专业化养殖户转化。同样是以家庭为基本生产单位，散养户数量快速下降，但专业化养殖户的数量不仅没有下降，反而有所提升。年出栏100-499头养殖户的数量从2007年的54.2万户增加到75.8万户，增长了40%。
这些变化，用图形表示，就是养殖结构从此前的金字塔型结构逐步演变成纺锤型结构。
基于当前的养殖结构，我们对养殖规模化趋势下养殖产业结构的变迁做过阐述。由于单个养殖企业对于生猪价格缺乏定价能力，只能被动接受市场价格，因此，在猪价的周期波动中，成本管理能力尤为重要。成本水平以及资源获取能力决定了未来的产业结构。基于不同存栏结构的成本及资源获取能力分析，国内目前养殖成本按养殖规模划分，呈现“两头低、中间高”的结构，即家庭农场及大型养殖集团的养殖成本低，而中等规模养殖场养殖成本高。
3.家庭农场及大型养殖集团优势更明显
01 家庭农场成本优势分析
家庭农场相对于中等规模养殖场而言，其成本优势主要体现在：
① 固定资产折旧摊销成本低。越是规模化的猪场，越注重建立现代化的养殖设备和厂房。简单测算，一头母猪的固定资产投资额达到2万元，按10年摊销，如果一头母猪每年供给20头小猪，则一头肥猪成本中，折旧占到100元左右。但家庭农场而言，他们要么并不考虑折旧问题，要么设备和厂房均是以前建好的老设施，每年摊销的折旧较少。
② 养殖效率高。养殖效率的高低是决定生猪养殖成本最重要的因素，甚至超过了饲料成本。家庭农产养殖效率高主要体现在两方面：a）母猪产仔率高。夫妻两人养猪一般是从事养殖行业多年，经验丰富，并且因为关系到自身的养殖收益，通常比雇工来养更为认真负责。这就意味着家庭农场的PSY在很多时候甚至比中等规模养殖场还要高。b）疫病风险较小，生猪死亡率小。规模猪场由于生猪数量多，得病的几率更大，死亡率更高。
③ 人工成本低。由于养猪是一个又脏又累的活，并且不自由，因此现在很少有年轻人愿意在家养猪。目前外雇人员的费用约3万/年，并且外雇人员技术参差不齐，不一定会100%认真负责，造成养殖效率的低下。且家庭农场在核算成本时，并不需要考虑自身家庭劳动力的用工折价问题。
④ 环保设备投入少。规模猪场需要解决猪粪和污水等环保问题。从中国畜牧业协会猪业分会的调研情况来看，猪场环保设施投资占固定资产投入的比例在10%-15%之间，一个万头猪场头均固投1200-1500元，则沼气和污水处理设施花费可以超过200万元。即使国家补贴能够在一定程度上弥补设备投入，但此后每年仍需持续投入以保证环保设备的运营。而家庭农场由于养殖规模相对较小，环保设备投资远低于规模化猪场。
对于中等规模养殖场而言，除了以上成本劣势外，土地等资源条件的硬约束也限制了其规模的做大。国内人多地少的资源禀赋以及18亿亩耕地红线的政策底线，决定了美国式的大农场不会是国内农业的发展方向。政策的引导方向是发展家庭农场式的规模化养殖场。而中等规模养殖场，由于其跟政府的议价能力不足，对于新建厂房所需的土地资源获取难度较大，成为限制其规模进一步扩大的重要瓶颈。尤其是在目前养殖环保压力越来越大的政策环境下，土地越发成为养殖场的稀缺资源。
02 养殖集团成本优势分析
除了小规模养猪场外，另外一个具有成本竞争优势的是大型规模养殖集团，比如温氏、牧原、正邦等。
① 成本控制力强。一方面，大型养殖集团既然能够做大，其管理经验必然较为丰富，管理相对严格。通过精细化的管理以及先进的设备投入，可以把成本控制在相对较低的水平。另一方面，大型养殖集团一般都自己配有饲料厂，具有饲料配方研发、饲料加工生产能力，能有效地降低饲料成本。而饲料是养殖过程中最主要的成本。
② 拿地能力强。已经完成资本原始积累的大型规模化养殖集团，其与政府的议价能力强，凭借相对丰富的政治资源可以获取扩张所需的土地，保证养殖规模的持续扩大。
③ 融资能力强。大型养殖集团资金实力相对雄厚，融资能力较强，对于猪价周期的波动风险，抵抗能力强。
因此，未来生猪养殖产业的竞争格局将呈现出哑铃式结构，一端是大型养殖集团，比如温氏、牧原、正邦等，他们拥有先进的养殖技术和养殖设备，另外还有资金优势；另一端是家庭农场，他们成本控制能力强，养殖责任心强，具有一定竞争优势。
（来源：综合统计局、中国畜牧兽医年鉴、天风证券）
